交易所交易的衍生工具

交易所交易的衍生工具 - 形态分类

一、金融衍生工具的形态分类

1.独立衍生工具和嵌入式衍生工具

金融衍生工具可根据其产品形态进行分类，可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。独立衍生工具指的是将衍生金融工具作为独立产品进行交易，而嵌入式衍生工具则是指将衍生金融工具嵌入到其他金融产品中。

2.交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具

根据交易场所的不同，金融衍生工具可分为交易所交易的衍生工具和场外市场(OTC)交易的衍生工具。交易所交易的衍生工具是通过交易所进行购买和出售的，而OTC交易的衍生工具是在场外市场进行交易的。

3.基础工具种类分类

金融衍生工具根据基础工具的类型进行分类，可划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他类型的衍生工具。

4.自身特点的分类

根据金融衍生工具的自身交易方法和特点进行分类，可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换以及结构化金融衍生工具。

衍生工具 —— 交易所交易的主要衍生金融工具

二、金融衍生工具的种类

1.远期合约：

远期合约是一种双方约定在未来某一时刻按照约定价格进行买卖的合约。该合约所约定的交易会在约定的未来某一时刻发生。

2.期货合约：

期货合约是在交易所市场进行交易的衍生工具，交易双方约定在未来某一个时间按照事先约定的价格买卖某种资产的合约。

3.期权合约：

期权合约交易双方买卖的直接对价是某种选择权，在约定的未来某个时间按照约定的价格购买或出售某种资产的权利。分为看涨期权和看跌期权两种类型。

4.互换协议：

互换协议是交易双方约定在未来的一段时间内多次交换现金流的协议。互换协议是在场外市场进行交易的衍生品。

5.货币、债券等非衍生金融工具

除了衍生金融工具外，还有非衍生金融工具，包括货币、债券、可转换债券等。

对于中国商业银行来说，交易所交易的衍生工具在衍生金融工具中起到重要的作用。通过期货、options和互换合约等交易所交易的衍生工具，商业银行可以对冲风险、管理投资组合，并且获得更高的回报。同时，这些衍生工具也提供了市场上其他参与方进行风险管理和投资的机会。

在中国，交易所交易的衍生工具的交易活跃度越来越高，不仅得到了金融机构的广泛应用，也吸引着越来越多的个人投资者参与。可以预见的是，随着我国金融市场的不断发展和金融衍生工具市场的进一步完善，交易所交易的衍生工具将发挥更大的作用，并为投资者提供更多的机遇和风险管理工具。在使用这些金融工具时，商业银行需要严格遵守监管规定，并进行适当的风险管理和风险披露，以确保风险的合理控制和客户的合法权益。